区块链用例:预测市场-传奇量化

导语

当我们碰巧在同一句话中看到区块链市场两个术语,无疑会想到促进加密货币交易蓬勃发展的交易平台生态系统。区块链技术功能极其完备,是各类市场的构建基础。

金融资产或是有形的实物,抑或无形的数字产品。无论哪种资产,只要存在持有价值,必然有潜在市场。

在本文中,我们来了解一下显著受益于区块链技术的特殊市场,即预测市场。

什么是预测市场?

预测市场属于投机市场,市场参与者不交易期权或加密货币,而是交易信息。确切来说,投资者对未来事件的结果进行押注。

可押注的事件应有尽有,前提是经纪商愿意将其列入销售清单。让我们以结果为“yes(是)”或“no(否)”的问题为例:截至2025年,美国与欧洲是否开通铁路专线?

这个事件存在两种潜在结果。要么“yes(是)”,要么“no(否)”。倘若我们确信五年内不会有火车通行,那么可以购买一系列的no合约。每份合约的定价从0到1美元不等。

如果该列火车在截止日期前没有运行,则no合约兑现1美元,而yes合约毫无价值。反之,该列火车在期限内确实投入运行,则no合约将一文不值,而yes合约值1美元。

与此同时,市场情绪发生变化以及市场出现新信息时,合约价值会随之波动。如上例所述,倘若截止日期临近,水下隧道技术未取得进展,那么no合约的价格可能会上涨。如果一家大型公司宣布,计划在2024年启动这列火车服务,yes合约的价格则会上涨。

这貌似是典型的投机市场。参与者购买合约并期待合约价值随时间推移而增长。但预测市场远非我们认为的普通投机平台那么简单。如果使用得当,预测市场能够成为强大的预测工具。

预测市场为何有效?

在押注时,市场参与者很有可能掌握了影响决策的信息。与常规打赌不同,部分外部因素会影响特定结果的发生概率。

明智的投资者会自行研究,专家则会权衡利弊。掌握内部消息或熟悉相关主题的人群会投资自认有升值潜力的合约。简而言之,预测市场就是信息聚合器。

在上述洲际列车示例中,如果no合约以0.90美元交易,而yes合约的价格为0.10美元,这就表示只有少数人对这个预测的成功抱有信心。由于掌握信息的人“报告”自己了解的情况,能够获得经济奖励,因此,市场的集体洞察力已反映在数据当中。

预测市场擅于收集和呈现信息,其遵循的原理是,群体智慧通常优于少数专家所掌握的数据。市场研究发现,各行各业的利益相关者,不论来自IT还是可再生能源行业,都能从了解所处行业的生态系统发展趋势预测中获益。不仅如此,市场通过众包信息能够准确勾勒出未来的发展趋势。

支持者甚至认为,预测市场会成为新型民主形式“Futarchy”的核心技术。

我们不需要yesno合约,只要利用相斥结果就能押注,例如总统选举。假设候选人A和候选人B正在竞选总统。押注者认为候选者A会获胜,就会购买候选人A合约,候选人B的支持者则反向操作。


想要开启加密货币之旅吗?立即前往币安购买比特币吧!


预测市场与区块链技术

预测市场极有可能成为强大的工具,如果做到去中心化,其价值主张会大大增强。当前的中心化平台提供的服务有限,要么是受当地法律法规限制,要么是所有者不愿意列出某些合约。而且,用户还得信任此类平台的运营商并为使用平台服务支付额外的费用。

传统中心化模式将被基于区块链的去中心化方法取代。这样会带来诸多好处,例如抗审查性、削减中间机构的数量以及提高可访问性等。

抗审查性

现有的预测市场通常由单方运营。这意味着政府当局或不法分子等实体可轻易将其关停。然而,去中心化平台却没有那么容易被搞垮。

智能合约参与治理之后,单点故障将不复存在。网络中的每个节点都能运行代码。如果合约以某种方式创建,任何用户都无法编辑或删除支撑该市场的程序。

无中间机构

区块链不需要管理员。外包的自动代码取代了传统第三方的工作,因此不再需要中间机构。用户直接与智能合约交互,也就是说,无需再向第三方(即中心化平台)支付费用。由于用户不用信任任何人,这就消除了一些交易对手风险。

无需许可

通过去中心化的预测市场,个人可随时随地自由押注或创建合约。此前困扰平台的地域或法规限制将不复存在。

区块链预言机的功能

如果没有经纪商或任何形式的中央机构,我们如何确定到期时的结果是什么呢?

我们需要某种“真相”机制,此时区块链预言机就发挥作用了。我们希望利用数据源来准确告知结果是否发生。要实现这一目的,以下是几种可行的方式。

最简单的方法是访问第三方网站或数据流,而这种方式从根本上破坏了区块链的使用。毕竟,结果将由第三方掌控,他们有可能为了谋取私利而撒谎,或成为企图作弊者拉拢的目标。

另一种选择是利用经济报酬来鼓励用户如实报告事件。实施质押机制的话,用户需要抵押代币来进行报告。如果报告属实,用户就会获得某种形式的报酬。倘若试图作假,他们将失去质押的代币。首家区块链预测市场平台Augur就是用这一模式来解决争议的。Gnosis等其他平台则允许用户自行选择中心化或去中心化的解决方案。

在预测市场中使用区块链预言机算是一种创新概念。作为一种新兴技术,我们尚未确定哪种预言机适用于不同类型的预测市场。

总结

预测市场不仅能有效押注未来结果,还是收集一切可靠信息的先进手段。利用经济激励让个人分享自己掌握的市场信息,我们就能洞察社会、行业以及政治层面的发展趋势。

就目前而言,中心化平台的不足之处阻碍了预测市场发挥其真正潜力。然而,只要去中心化方案取而代之,情况即将得到扭转。当预言机的功能愈渐强大,区块链技术就能存储无法篡改的可证式公平代码。